北京(jing)香(xiang)港消息(xi) (記(ji)者(zhe) 程勇(yong) 王麗娜)四年(nian)來,全(quan)球IPO規模(mo)最(zui)大的銀行(xing)股中(zhong)國(guo)建(jian)設銀行(xing)(0939.HK)將從今(jin)日上午9點30分起在(zai)香(xiang)港證券(quan)交易所(suo)主板市(shi)場掛牌交易。上海證券(quan)報記(ji)者(zhe)將與全(quan)球超過500家媒(mei)體的記(ji)者(zhe)一起在(zai)香(xiang)港,見(jian)證和報道建(jian)行(xing)上市(shi)首日的盛況。

無論從(cong)哪(na)一(yi)個角度看,建行(xing)的上(shang)市(shi)都是(shi)一(yi)個具(ju)有里程碑(bei)意義的項目：四(si)年來全球規(gui)(gui)模(mo)最(zui)(zui)大(da)(da)的首次公開(kai)發(fa)行(xing)；亞洲(zhou)除日本(ben)地區以外(wai)規(gui)(gui)模(mo)最(zui)(zui)大(da)(da)的首次公開(kai)發(fa)行(xing)；中(zhong)國企業規(gui)(gui)模(mo)最(zui)(zui)大(da)(da)的首次公開(kai)發(fa)行(xing)；中(zhong)國四(si)大(da)(da)國有商業銀(yin)行(xing)中(zhong)首家(jia)實(shi)現海外(wai)上(shang)市(shi)。

據(ju)承(cheng)銷商提供的(de)(de)資(zi)料,此(ci)次建行(xing)(xing)(xing)IPO募(mu)集(ji)的(de)(de)資(zi)金達(da)到(dao)80億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),在(zai)(zai)行(xing)(xing)(xing)使超(chao)(chao)(chao)(chao)額(e)配售(shou)權之后將達(da)到(dao)92億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)。機構(gou)投資(zi)者(zhe)、公(gong)司及散戶認(ren)購踴躍,總(zong)需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)800億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),超(chao)(chao)(chao)(chao)額(e)認(ren)購超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)10倍,其中(zhong)國際部(bu)分的(de)(de)需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)600億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),在(zai)(zai)香(xiang)港公(gong)開發行(xing)(xing)(xing)部(bu)分需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)170億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)42倍的(de)(de)超(chao)(chao)(chao)(chao)額(e)認(ren)購。此(ci)外,由于路演期間管理(li)層表現出色,使得總(zong)體(ti)下單率達(da)到(dao)83.7%,這其中(zhong)亞洲(zhou)為92.7%,歐洲(zhou)為86.7%,美(mei)國為75.0%。值得一提的(de)(de)是,機構(gou)投資(zi)者(zhe)需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)在(zai)(zai)質量和廣(guang)度方面都(dou)超(chao)(chao)(chao)(chao)常優(you)異,總(zong)需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)190億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan),認(ren)購規模超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)1.5億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)的(de)(de)機構(gou)投資(zi)者(zhe)就超(chao)(chao)(chao)(chao)過(guo)(guo)30家(jia)。招股(gu)結(jie)果還顯示(shi),美(mei)國銀行(xing)(xing)(xing)已(yi)在(zai)(zai)全(quan)球發售(shou)部(bu)分中(zhong)購入16.5億(yi)(yi)股(gu) H股(gu),亞洲(zhou)金融則購入30.3億(yi)(yi)股(gu)H股(gu),分別相當于全(quan)球發售(shou)完成后建行(xing)(xing)(xing)已(yi)發行(xing)(xing)(xing)股(gu)本(ben)總(zong)額(e)的(de)(de)0.784%及1.496%。

在建檔過程當中,這種旺(wang)盛的勢頭得(de)以持續,使得(de)最終定價(jia)(jia)為(wei)每股2.35元(yuan)港(gang)幣,接近修(xiu)改后定價(jia)(jia)范圍(wei)1.90-2.40元(yuan)港(gang)幣的上限,相(xiang)應(ying)的2005年(nian)預(yu)(yu)估(gu)市(shi)凈(jing)率(lv)為(wei)1.96倍(bei)(bei)、2005年(nian)預(yu)(yu)估(gu)市(shi)盈率(lv)為(wei)13.9倍(bei)(bei)、2006年(nian)預(yu)(yu)估(gu)市(shi)盈率(lv)為(wei)11.9倍(bei)(bei)。相(xiang)對交行(xing)定價(jia)(jia)水平(1.6倍(bei)(bei)市(shi)凈(jing)率(lv))具有22%的溢價(jia)(jia),比交行(xing)目前交易水平(2.02倍(bei)(bei)市(shi)凈(jing)率(lv))僅有3%的折價(jia)(jia)。

建(jian)行(xing)(xing)(xing)上(shang)市(shi)主(zhu)承銷(xiao)商(shang)摩根(gen)士丹(dan)利的(de)董事總經理、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)投(tou)資(zi)銀行(xing)(xing)(xing)業務主(zhu)席吳長根(gen)表示,建(jian)行(xing)(xing)(xing)IPO為未(wei)來的(de)銀行(xing)(xing)(xing)業上(shang)市(shi)項目及中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)金(jin)融業的(de)深化改革和持續發展奠定了一(yi)個良好的(de)基礎。建(jian)行(xing)(xing)(xing)成功上(shang)市(shi)的(de)經驗(yan)對(dui)中(zhong)(zhong)行(xing)(xing)(xing)和工(gong)行(xing)(xing)(xing)等上(shang)市(shi)都(dou)極具有參考(kao)價值,同時也證明了國(guo)(guo)際資(zi)本市(shi)場對(dui)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)有商(shang)業銀行(xing)(xing)(xing)股份制(zhi)改革成功的(de)認(ren)可(ke)和對(dui)其未(wei)來充滿著信心。